주식 청약 _마녀공장 공모주

안녕하세요

오늘은 5월 주식청약인 마녀공장을 소개합니다.

 

클렌징오일이 유명한 브랜드입니다. 

 

회사 소개

마녀공장이 영위하는 사업은 기초 스킨케어, 클렌징 제품 등 순수 화장품 산업이며, 특히 최근의 소비자들에게 인기가 높아지고 있는 자연주의 기능성을 추구하는 화장품 사업에 해당합니다.

마녀공장이 매출 중 가장 큰 비중을 차지하는 품목은 앰플, 세럼, 클렌징류 제품이며 기초 케어 제품들도 판매가 꾸준하게 이어지고 있습니다. 당사가 판매하는 주요 제품 라인업 및 판매량 상위품목은 아래와 같습니다.

 

마녀공장은 유해성분을 포함하지 않았다는 뜻의 ‘클린뷰티’를 내세워 기초화장품 라인에 강점을 가진 기업입니다. 특히 ‘퓨어 클렌징 오일’, ‘갈락 나이아신 2.0 에센스’, ‘비피다 바이옴 콤플렉스 앰플’ 등 주요 제품이 매출 절반이상을 차지하고 있습니다.

마녀공장의 해외매출 대부분이 일본에서 발생하고 있습니다. 2020년 일본진출이 본격화된 이후로 일본수출이 실적을 회사 전체 실적을 끌어올리고 있다고 할 수 있습니다. 아래 매출 표를 보면 2020년 대비 2022년 내수 부분은 54% 성장한 반면 일본이 대부분을 차지하는 해외 부분의 경우 477%나 성장하였고 내수보다 규모도 더 커진 것을 알 수 있습니다. 다른 화장품 기업들이 한중관계 악화, 중국정책 등 영향으로 실적회복이 더디게 이뤄지고 있는 점을 감안하면 비교적 안정적인 수익구조를 갖췄다고도 분석될 수 있는 부분입니다.

 

2022년 당기순이익이 172억

 

마녀공장의 매출액은 2020년 39,302 백만원, 2021년 62,620 백만 원, 2022년 101,836백만 원을 기록하였으며 3개년 연평균 매출 성장률은 54.7%가량으로 높은 수준의 성장세를 보이고 있습니다. 이는, 동사가 일본 시장에 진출한 이후 쿠텐, 라쿠텐 등 일본향 B2C 채널 내에서 한국 화장품 브랜드 내 선도적인 지위를 확보함에 따라 일본 향 매출이 크게 증가한 것에서 기인합니다.

 

마녀공장의 2020년 중 차입금을 전액 상환하여 2019년 이후 무차입경영을 실현하고 있어 최근 3개 사업연도말의 경우 차입금이 존재하지 아니합니다. 마녀공장의 부채비율은 또한 동업종 평균 70.76% 대비 양호한 수준을 보이고 있으며 점진적인 개선을 기록 중에 있습니다.

 

희망공모가는 12,000원~14,000원

녀공장의 주당가치를 평가함에 있어 기상장된 유사회사 PER를 지표로 하는 상대가치 평가법을 이용하였습니다. 비교회사는 클리오 등 5개사이며 2022년 온기기준 이들의 5개사의 전체 평균 PER은 21.15배입니다.

마녀공장의 2022년 당기순이은 17,297 백만 원을 적용하여 산출한 기업가치 총액은 3,658 억원이며 주당으로는 22,337원입니다. 이를 일정률 할인하여 희망공모가 밴드 12,000 ~ 14,000원이 제시되었습니다.

 

공모규모 및 공모자금 사용목적

마녀공장의 공모규모는 2,000,000주이며 전건 신주발행입니다.

공모를 통해 회사에 유입되는 자금은 237.8억원입니다 (공모가 하단 기준).

이 자금은 신제품개발자금(49억원), 운영자금(48.8억 원), 타 법인증권취득자금(140억 원) 등으로 사용될 예정입니다.

상장 후 유통물량

마녀공장의 상장 후 유통물량은 전부 공모주 물량으로서 200만 주(12.21%)입니다.

나머지 기존 지분은 최소 6개월 매각제한을 걸었습니다.

IPO 이후 최대주주는 엘앤피코스메틱(비상장)이며 지분율은 공모후 기준 66.86%입니다.

 

청약정보

수요예측일은 5월 22일(월) ~ 5월 23일(화)에 이루어질 예정이며,

이를 통한 공모가액을 확정하고 공모청약은 5월 25일(목) ~ 5월 26일(금)에 이루어집니다.

이렇게 되면 큐라티스 공모주와 같은 날 공모청약이 이루어질 것으로 보입니다.

배정결과에 따른 환불일과 납입일은 5월 31일(수)이며,

공모청약 주관사는 한국투자증권과 유진투자증권 두 곳에서 이루어집니다.

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5월 둘째주에 스팩주를 제외하면 5 종목의 공모청약이 몰려있어서 조금 일정이 부담스럽긴 하였었는데요.

마녀공장 일정이 연기되면서 조금 여유가 생기게 되었습니다.

마녀공장 청약

 

개인적인 의견은 우선 경쟁율을 보고 진행여부를 선택하려고 합니다.

그래도 제가 쓰는 이 화장품이 상장된다고 하니 뭔가 기쁘긴 합니다.